平安银行获批150亿减记债 一季度发行完毕

　　平安银行获批150亿减记债 一季度发行完毕

　　昨日获悉，平安银行已获监管层批准发行150亿元减记型二级资本债，并拟在今年一季度完成发行，且已在近日为此进行了路演。平安银行去年曾计划，未来三年将发行共计不超过500亿元资本债，此次发行为其中首期。

　　2012年6月银监会对银行资本提出了更高的监管要求以来，商业银行减记资本债发行几乎处于停滞之中，积压甚多。资料显示，包括五大行在内的20余家银行，去年共推出总额超过4200亿元的发行计划，但目前仅有个别小型银行完成发行，积压规模高达4000亿元以上。

　　平安银行获批发行150亿元

　　平安银行内部人士向本报记者证实了这一消息。该人士称，上述资本债共分三期发行，其中首期发行规模150亿元，已经得到监管部门批准，发行事宜正在推进当中。“我们资本充足率不是很高，发行还在走流程，应当要在一季度完成，但具体时间目前还说不准。”

　　本报记者获悉，平安银行为此次拟发行的资本债进行了路演，分为“5+5”年期和“10+5”年期两种，发行日期、票面利率已敲定。

　　去年5月，平安银行股东大会表决通过了该行拟在未来三年发行500亿元、期限不少于5年的等值减记型合格次级债券的议案，用于补充资本。

　　这是平安银行继去年底完成定增后的再次融资。在上市银行中，平安银行资本充足率一直处于较低水平。截至去年三季末，其资本充足率为8.91%，核心资本充足率为7.43%，低于监管要求。去年12月31日，其向中国平安完成了148亿元定增，资本充足率和一级资本充足率分别超过10%和8.5%。

　　更为重要的是，资本充足率已对平安银行发展产生影响，此前其管理层已多次提及此事。平安银行行长邵平曾称，去年上半年业绩落后于部分同业，就是因为受制于资本的约束。而在去年9月的股东大会上，其董事长孙建一称，监管部门当年给予平安银行的新增贷款额度仅为929亿元，对于一家全国性银行来说，这一额度非常少，但囿于资本充足率，也是无可奈何之事。若不能迅速补充资本，2014年将会更糟。

　　按照平安银行的规划，规模扩张仍是其赶超同业的重要策略。孙建一在去年9月的股东大会上称，今年争取新设8家二级分行的指标，同时争取设立更多一级分行。

　　平安银行去年通过的资本管理规划显示，2013至2016年资本管理最低关键目标为资本充足率大于等于10.5%，一级资本充足率大于等于8.5%，要完成计划，并实现规模扩张，补充资本就尤为重要。此次资本债发行完成后，也意味着其规模扩张将进一步加速。

　　逾4000亿待发

　　自银监会发布《关于商业银行资本工具创新的指导意见》以来，商业银行减记资本债发行几乎处于完全停滞状态，仅有天津滨海农商行、锦州银行完成了发行，发行规模均为15亿元。

　　按照《商业银行资本管理办法(试行)》规定，到2018年底，系统性重要银行核心资本充足率及资本充足率需要分别达到9.5%、11.5%，非系统性重要银行则要达到8.5%、10.5%。

　　而公开数据显示，除了平安银行，截至去年9月底，未达标的上市银行还包括浦发银行、民生银行、华夏银行、光大银行四家，核心资本充足率分别为8.48%、8.18%、7.93%、7.89%，其中民生银行和光大银行10.04%、9.65%的资本充足率，同样未能达到监管要求。

　　在此背景下，对于部分商业银行而言，发行减记资本债已势在必行。此前，工、农、中、建、交五大行和兴业、光大、民生等股份制银行，以及10余家城商行和农商行，均已提出发行减记型二级资本工具的计划，发行总额超过4200亿元。除平安银行外，目前只有民生银行和光大银行获得银监会批准，其他银行均在排队等候，规模超过4000亿元，平安银行则成为第一家发行的大中型银行。

　　一城商行人士此前对本报记者分析称，去年银行减记资本债发行节奏缓慢，应当与监管层要求银行去杠杆化的思路有关，即意在通过控制资本债的发行，促使加快银行去杠杆化进程。

　　而东方证券一位银行业分析师则认为，出现这种情况并非完全是监管所致，主要还是因为市场因素，去年下半年资金利率较高，银行不愿发债;而减记型资本债作为创新资本工具，银行需要时间消化，且强制转股或减记条款，也影响了银行的积极性。此外，大中型银行发债规模动辄数百亿，对市场影响较大，可能也是去年银行资本债发行少的一大原因。

　　“商业银行资本债的发行是必须做的，但节奏现在还不好判断，但步伐加快肯定是今年的趋势。”上述分析师称。

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